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    共赢-国内外科技金融案例研究
    丛书名: ISBN: 978-7-302-46165-4
    供应商: 清华大学出版社 出版日期: 2017年3月1日
    编著者: 徐井宏 译者:
    版次: 1 印次: 1
    页数: 语种:
    纸张: 包装: 平装
    开本: 32开 读者对象:
    原价: ¥59.00 折扣价: ¥43.10    立刻节省:¥15.90
    存量: 现在有货,10本以上 销量: 1
       
        
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    • 企事业单位纪律规范手..
    编辑推荐
    阅读本书你会发现,这种逻辑不仅在三次工业革命进程中都得到了验证,而且未来将发挥更为重要的作用:技术的更迭越发频繁,科技与金融走上良好的互动共赢之路的需求也越加迫切。
    内容提要
    《共赢》一书以科技与金融的互融共赢为核心,分国际篇、国内篇和清华产业篇三大产业篇章进行了系统探讨,提供了丰富翔实的案例。国际、国内两篇均以科技金融政策开宗明义,着重介绍了风险投资、科技银行以及股权众筹、互联网银行等科技金融的创新案例,论述了企业或行业的先行者在科技金融模式上的探索之路。清华产业显然是科技金融共赢关系*合时宜的中国案例,30年的科技金融探索之路,使得清华产业实现了跨越式发展。 n
    这本书的适用范围很广,既可以为政府相关部门的决策提供借鉴,也可以供高等院校和科研院所的研究参考,亦能成为普通读者用以了解科技金融的趣味性读物。


    节选
    第三章 n
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    红杉资本,赌赛道、赢早期的风投之王 n
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    随着科技金融政策的不断完善,一大批高技术、高成长、高收益、高风险的科技型中小企业迅速发展和壮大,随之而来的资金需求也与日俱增。 n
    无须抵押和短期债务偿还的风险投资,满足了初创科技企业的融资需求,逐渐成为科技型中小企业融资的主要渠道之一。 n
    SBIC计划的助力,使得美国成为现代风险投资业的发源地。近年来,美国超过85%的风险资本流入了高新技术行业,德丰杰、IDG、红杉资本等国际知名的风投机构成长起来,苹果、微软、英特尔等一批享誉全球的大型科技公司迅速壮大,风险资本成为美国创新创业技术创新的“孵化器”和“催化剂”。 n
    本章选取了素有“风投之王”的红杉资本为案例,探究风险投资之于科技企业的重大意义。 n
    红杉资本(Sequoia Capital)到底有多牛?这个数字足以证明其在全球风险投资界的地位:红杉资本所投公司占纳斯达克总市值的22%。 n
    但红杉真正与众不同的特色在于,在资本的逐利性以及利润*大化目标的驱使下,风投机构大多在后期投资的热土上聚集,而红杉资本却背道而驰,确立了投资于企业前端的投资策略,并自此走上了风投之王的加冕之路。 n
    这种被称为 “下注于赛道”的策略,使得红杉资本紧紧把握住每一次产业革命的脉动。 n
    它的成功主要得益于其拥有经验丰富的合伙人,长期关注小公司,并经常能够在企业危机的时候伸出援手,以高效的行动取得客户的信赖。 n
    可以说,红杉的发展史也是近几十年美国的科技发展史: n
    在大型机时代,红杉发掘了PC先锋苹果电脑; n
    软件时期,红杉投资5英寸软盘业务 Tandon公司和甲骨文; n
    当PC大肆发展,红杉培养起网络设备公司3Com、思科; n
    而当互联网时代来临,红杉又投资于雅虎、Google和Paypal…… n
    一、 风投成为科技创新的催化剂 n
    第二次世界大战之后,美国政府推出了一系列保护专利技术和知识产权的措施,一大批高技术、高成长、高收益、高风险的科技型中小企业由此迅速发展和壮大,逐步成为美国创新经济的重要动力。 n
    初创科技企业多具有经营环境变数大、价值不易预估、缺乏可抵押实物资产等问题,很难从传统银行金融机构获得资金支持。19世纪中后期,部分成功的资本家开始以个体性、碎片化的方式投资具有潜在高回报的高科技企业,标志着风险投资萌芽的开始。1945年,英国成立了*家风险投资公司——工商金融公司。1946年,美国成立了*家现代风险投资公司——美国研究发展公司(ARD)。 n
    随着信息及生物技术产业的快速崛起,新能源、新材料和医疗保健以及通信、半导体和软件等行业成为风险投资者追逐的热点领域。 n
    在世界经济的霸主——美国,风险投资公司对科技企业各阶段进行持续的资金支持,成为科技企业强有力的助手和导师,无疑成为科技成果转化和技术创新重要的“催化剂”。 n
    20世纪60年代,美国已有700家小企业投资公司,风险资本达814亿美元,促使许多创业企业在这轮投资繁荣中得以上市。 n
    二、 硅谷风头*劲的风险投资家 n
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    在美国,上百家风险投资公司集聚于硅谷。自1969年英特尔创立以来,绝大多数高科技公司都希望再次获取到投资者的青睐,并缔造下一个奇迹。 n
    然而,资本的逐利性以及利润*大化目标,使得后期投资所占比重不断提升,早期阶段的科技企业只能望洋兴叹。原因在于,随着风险投资公司投资回报不断递增,后期阶段的企业相对稳定性较高,且投资能够获得更大的资本增值,大部分资金雄厚的风投机构开始投向中后期的企业。 n
    企业的初始成长阶段可划分为产品研发期、小型生产、企业早期发展期、加速成长和成熟阶段五个阶段:在产品研发期,企业融资多数来源于天使投资,投资规模多在10万美元左右,一般占有企业约8%的股份;随着企业进入早期发展期,投资机构则开始进行详细的企业评审评估,对看好的企业进行首轮和A轮投资,投入金额多数在200万美元以下,所占企业股权也持续增加,但一般不会占有过半股份,以免因创业者所占股权较小而影响创业积极性。在企业的加速成长期和成熟阶段,风险投资将投入更多资金,控制更多股权,以便更好地管理和影响企业,尽力帮企业做大做强,尽早上市交易退出。风险不同时期对企业提供的投资与服务如表31所示。


    目录

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    共赢——国内外科技金融案例研究 n
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    国际篇 n
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    *章美国科技金融政策,硅谷背后看不见的手 n
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    一、 创业美国计划:美国经济复苏的助推器划 n
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    二、 《乔布斯法案》:为互联网股权型众筹保驾护航 n
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    三、 《美国发明法案》:让技术“破茧”转化“成蝶” n
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    四、 《雇员退休收入保障法》: 释放机构资金为风投“添翼” n
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    五、 纳斯达克的创建:盈利之前也能上市融资的平台 n
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    第二章风险投资的摇篮,美国SBIC计划 n
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    一、 用杠杆融资支持中小企业发展 n
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    二、 严格的资格审查 n
    n
    三、 全面的约束监管 n
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    第三章红杉资本,赌赛道、赢早期的风投之王 n
    n
    一、 风投成为科技创新的催化剂 n
    n
    二、 硅谷风头*劲的风险投资家 n
    n
    三、 顺势而为,下注于赛道 n
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    四、 用专业团队寻找思维模式迁移轨迹 n
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    五、 红杉中国:“中国学徒”的因地制宜 n
    n
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    第四章硅谷银行,以创新金融服务创新 n
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    一、 三次科技革命浪潮中,风投和银行的失效之地 n
    n
    二、 冲破传统银行桎梏,专为科技中小企业服务 n
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    三、 “投贷联动”开启科技金融大门 n
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    四、 投贷一体,对的时间给你对的钱 n
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    五、 产品创新的意义在于量身定制 n
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    六、 互利共赢体系下的高效风控 n
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    七、 紧随全球产业而动的金融帝国 n
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    第五章AngeList,“领投+跟投”的股权众筹鼻祖 n
    n
    一、 互联网重构金融,股权众筹风生水起 n
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    二、 VC行业的颠覆者——AngeList n
    n
    三、 “领投+跟投”模式,翘起整个VC行业 n
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    四、 平台参与者的权责明确,多方受益 n
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    五、 借助互联网增加信息披露 n
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    六、 专业领投人和合格投资人,缺一不可 n
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    第六章Fidor Bank,独树一帜的社区网络银行 n
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    一、 Fidor 的核心秘密:直销银行+社交网络,以及服务精神 n
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    二、 Fidor式平台模式:银行业务的App Store n
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    三、 Fidor是个社群银行:乐趣理财+“点赞”征信 n
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    国内篇 n
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    第七章中国科技金融政策,为创新发展配置资源 n
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    一、 从科技信贷走向科技银行 n
    n
    二、 市场化风险投资的转折点 n
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    三、 多层次的资本市场的不断完善 n
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    第八章北京银行中关村分行:中国科技银行的先行者 n
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    一、 中关村的科技银行 n
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    二、 与“中国硅谷”共同成长 n
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    三、 全系列的产品创新 n
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    四、 全流程金融服务方案 n
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    五、 借势互联网金融 n
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    六、 系统化、专业化的风险管理 n
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    七、 从“信贷工厂”到“1+N”网络模式 n
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    第九章中国式股权众筹:天使合投平台 n
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    一、 天使汇:天使合投平台 n
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    二、 大家投:创投服务业的淘宝 n
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    第十章国内互联网金融风起云涌 n
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    一、 从金融机构互联网化到互联网金融 n
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    二、 校友企业供应链的互联网融资平台——道口贷 n
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    三、 产品众筹“京东产品众筹”:背靠电商平台的加速器 n
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    四、 互联网征信“芝麻信用”:利用大数据勾画信用等级 n
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    五、 互联网金融与科技企业的互利共生 n
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    第十一章上海浦东:科技投融生态圈的探索者 n
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    一、 十年磨一剑,为小微企业破解“*初一公里” n
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    二、 政策,高效催化产融结合 n
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    三、 当科技巧遇互联网金融 n
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    四、 园区,搭载科技金融新模式 n
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    五、 科技银行,打破科技小微桎梏 n
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    六、 信用,奠定市场经济基石 n
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    七、 门槛,是枷锁还是保障 n
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    八、 成果转化,科技金融的天然联姻 n
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    清华产业篇 n
    n
    第十二章创新引领:清华产业的战略探索与发展之路 n
    n
    一、 清华产业的历史变革之路 n
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    二、 六大产业领域的不俗实力 n
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    三、 “三链融合”与“五大路径”的模式创新 n
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    四、 推动技术从实验室走向市场 n
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    五、 收获与成长:科技创新与科技服务的世界级生态平台 n
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    第十三章清控科技金融:以融助产,推动科技实业腾飞 n
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    一、 全线基金聚焦科技企业服务 n
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    二、 全牌照金融为科技金融保驾护航 n
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    三、 借势互联网,高效配置金融资源 n
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    四、 聚合、共赢一直是清华产业发展的主要特征 n
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